Posts Tagged ‘úrok’

Pár rad k investování skrze P2P půjčky, část 1/2

Už jste slyšeli o P2P půjčkách, ale moc o nich nevíte? Možná jste četli jeden z našich předchozích článku o P2P Půjčkách a zaujal Vás natolik, že jste se rozhodli zjistit si o tom více a dost možná si i investování skrze P2P půjčky vyzkoušet. Pokud ano, tak tento článek je určený právě pro Vás.

Nejprve si v rychlosti zrekapitulujme, co to vlastně P2P půjčky jsou. Základem P2P půjček je myšlenka, aby obyčejní lidé (nikoliv banky) půjčovali jiným obyčejným lidem. Toto půjčování se děje skrze P2P platformy. U nás nejznámější P2P platformou je bankerat.cz, v USA je to LendingClub a Prosper.

Tolik k P2P půjčkám jako takovým. Nyní se podívejme na několik bodů, které by měl každý investor zvážit, nežli začne investovat/půjčovat skrze některý z P2P serverů.

1. Diverzifikace

Pokud si z tohoto článku neodnesete nic jiného, než tento bod, jste i tak na cestě k tomu stát se dobrým P2P půjčovacím investorem. Většina Evropských P2P lending platforem má minimální půjčku stanovenou na 10-20 euro. Neposkytujte větší půjčky nežli je tato hranice (pokud tedy nechcete investovat několik tisíc dolarů, to je pak jiná). Diverzifikace je v této oblasti nesmírně důležitá. Pokud budete muset odepsat 1 půjčku ze 3, tak Vás to bude bolet mnohem více nežli když budete muset odepsat 1 z 50.

2. Nastavte si svůj risk management

Většina P2P platforem přiřazuje ke každé půjčce své hodnocení. Nejdůvěryhodnější žadatelé o půjčku jsou ohodnoceni třeba písmenem “A”, méně důvěryhodní “B”, ještě méně “C” atd. Některé servery mají samozřejmě jiné stupnice, například číselné (jako ve škole).

Někteří investoři si berou defaulty osobně (default = nesplacení dluhu dlužníkem). Oni půjčili dlužníkovi peníze v dobré víře a on se na ně lidově řečeno vysral a přestal splácet. To prostě není v pořádku. Pokud jste jedním z těch, kteří mají problém se přenášet přes defaulty, tak byste se měli držet a půjčovat jen těm nejdůvěryhodnějším jedincům. Samozřejmě ani to neznamená, že se s defaulty nebudete vůbec setkávat. Budete, ale jen velmi zřídka (cca v 1% případů).

Pokračování v následujícím článku.

Dividendové akcie vs dluhopisy: Co je lepší?

Hodně konzervativních investorů má velkou oblibu v investovaní do aktiv, která přináší pravidelný fixní příjem. Takoví lidé vyhledávají především dividendové akcie a dluhopisy. Problém dluhopisů je ten, že i ty velmi, velmi dlouhodobé mají jen malý, jednociferný úrok. V tomto článku si řekneme pět důvodů, proč dividendové akcie jsou lepším aktivem nežli dluhopisy neboli bondy.

1. Když vzrostou úrokové sazby, ceny dluhopisů klesají.

Dluhopisy a to zejména ty dlouhodobé (10 a více let) jsou citlivé na pohyby a změny úrokových sazeb. Pokud máte například dluhopisy na 20 let s úrokem 3% a úrokové sazby vzrostou na 4%, bude hodnota Vašich dluhopisů výrazně klesat. To se děje proto, že ceny dluhopisů zhruba odpovídají výnosům na aktuálně vydaných cenných papírech.

Dividendové akcie jsou rostoucími úrokovými sazbami pravděpodobně ovlivněny stejně. Nicméně tento efekt zde bude obecně menší než u dluhopisů. To je proto, že dividendové akcie jsou v první řadě akcie (ovlivněny mnoha faktory), ne bondy a také proto, že vydávající společnost může (ale samozřejmě nemusí) zvýšit vyplácení dividend s cílem podpořit růst cen akcií.

Jak by řekl klasik – v prostředí rostoucích úrokových sazeb ceny dividendových akcií mohou klesnout, ale ceny dluhopisů klesnou.

2. Dlouhodobé dluhopisy se chovají více jako akcie než jako investice s pevným výnosem.

Dluhopisy se splatností delší než 10 let se mohou chovat spíše jako akcie než jako bondy. Důvodem jsou změny úrokových sazeb, viz bod 1. To nemusí být problém, pokud jste plně pochopili jejich potenciál a očekáváte, že úrokové sazby v blízké budoucnosti klesnou (čímž vzroste cena bondů). To může být skvělá symbióza cenového zhodnocení a stálého příjmu z úroků. Je v pořádku kupovat dluhopisy, které se chovají jako akcie jestli je to to, co očekávám. Ale pro většinu lidí, kteří chtějí investovat do něčeho, co se chová jako akcie, je mnohem lepší investovat do samotných akcií jako takových.

3. Výnosy a kvalita investice jdou proti sobě (nepřímá úměra).

Další komplikací u dluhopisů je fakt, že výnos a kvalita se pohybují v opačných směrech. Při hledání vyššího zhodnocení budete asi přirozeně tíhnout k těm společnostem a státům, které nabízí nejvyšší výnosy. Obvykle jsou to ale ty nejméně kvalitní. V extrémním případě můžete investovat do rizikových dluhopisů (ačkoliv nikdo nebude rád, když jim tak budete říkat), u kterých je vysoké riziko defaultu nebo bankrotu a tím pádem nesplacení dluhopisu.

To se dividendových akcií netýká. Ve skutečnosti to může být přesně naopak – nejkvalitnější společnosti (tedy ty nejprofitabilnější) si mohou dovolit platit vysoký dividendový výnos. Jsou to nejvíce ziskové společnosti s dlouhou historií a obvyklé vrací velkou část svého zisku svým akcionářům (prostřednictvím dividend samozřejmě).

4. Dividendové akci nabízejí potenciální cenové zhodnocení

Bondy mohou nabídnout cenové zhodnocení v případě, že se úrokové sazby propadnou. To ale není jejich hlavní úkol. Dividendové akcie se vyznačují tím, že mají vysoké % zhodnocení (úrokového) tak i potenciální cenové zhodnocení. Konec konců je to právě cenové zhodnocení, co lidi táhne k akciím nejčastěji.

V případě dluhopisů je cenové ocenění něco jako nečekaný dárek. Pokud jde o akcie, tam je cenové zhodnocení něčím, co od nich automaticky očekáváte.

5. Dividendy se mohou zvýšit, sazby dluhopisů se nezvyšují.

Když si kupujeme dluhopis, kupujeme si vlastně kus právního kontraktu. Tento kontrakt ošetřuje všechny podmínky dluhopisu. Jak už název napovídá, dluhopisy jsou vlastně nástrojem pro svého vydavatele, jak využít své důvěryhodnosti a dostat se tak k financím. Při vydávání bondů je jasně stanovená jejich úroková sazba a ta se nemění.

To se může hodit v případě, že klesnou celkové úrokové sazby, protože budete nadále dostávat stejné peníze i když ceny obecně klesnou. Ovšem v případě, že inflace stoupne, jejich návratnost klesne protože ceny obecně budou vyšší ale vy budete dostávat stále stejné peníze.

Dividendové akcie vždy nesou potenciál ke zvýšení výše dividend. Vlastně úspěšné společnosti mají zvyšování dividend ve střednědobém a dlouhodobém horizontu jaksi ve své firmní DNA a berou ji jako samozřejmost.

Uvažovali jste někdy o využití dividendových akcií ve svém portfoliu?

Je Bankerat podvod nebo skvělá služba?

Bankovní trh potažmo trh retailových neboli koncových půjček prochází v zahraničí v poslední době velkou proměnou, která se bude zřejmě v budoucnu ještě více stupňovat. O revoluci se postaral nový systém P2P půjček, o kterém jsme psali v minulém článku. Jen pro zopakování, princip P2P půjček spočívá v tom, že lidé si nepůjčují od bankovní instituce, ale sami mezi sebou. V tomto příspěvku se důkladněji zaměříme a podíváme na zoubek jedné ze dvou českých P2P platformě, kterou je Bankerat.

Bankerat a.s. je česká společnost, která prostřednictvím svého portálu Bankerat.cz zprostředkovává P2P půjčky. V současné době se jedná o jedinou službu tohoto druhu u nás. Dle licence od České Národní Banky Bankerat provozuje svou činnost cca 2 roky (od začátku roku 2012). U licence od ČNB se ještě na chvíli zastavme. Ta totiž částečně odpovídá na otázku položenou v nadpise článku – tedy zdali je Bankerat podvod nebo ne. Osvědčení o registraci do rejstříku poskytovatelů platebních služeb by totiž nedostala firma, která podvádí. Alespoň doufám.

Jako nejzásadnější problém Bankeratu z pohledu potenciálního investora nebo chcete-li věřitele považuji to, že služba je velice strohá na statistiky a to hlavně ty globální. Když srovnáte množství dostupných dat z Bankerat.cz a třeba takovým IsePankurem, je to bída a děs. Zahraniční P2P lending servery poskytují nesrovnatelně více statistik, které umožňují věřiteli minimalizovat riziko defaultu neboli nesplacení jím poskytnuté půjčky. Bankerat moc dat nenabízí a můžeme jenom spekulovat, jestli je důvodem vysoké % nesplacených půjček. Soudě dle průměrného ročního úroku 39% lze očekávat, že % “nesplácečů” asi nebude zrovna malé.

Další problémovou částí Bankeratu je smluvní pokuta. V případě, že je dlužník v prodlení se splácením půjčky, je mu udělena smluvní pokuta ve výši 35% ze zesplatněné částky. To je samozřejmě hodně ale co je na tom ještě horší je to, že tato smluvní pokuta náleží administrátorovi půjčky, tedy Bankeratu! Kromě toho se ještě počítá dlužníkovi penále ve výši 0,5% za každý den prodlení. Toto penále již naštěstí náleží věřiteli.

Bankerat jako takový by nebyl špatná služba nebýt toho, že snaží vydělat i na něčem jiném, nežli na provizích ze zprostředkování půjčky a nebýt tak malého množství poskytovaných statistik.

Složené úročení je váš přítel

Spousta lidí má se slovem “úrok” asociované samé špatné věci. A to z dobrého důvodu. Mnoho z nás platí úroky, které když složíme, tak vlastně platíme úroky z úroků. Když jsme v dluzích, tak tato situace ke zhoršování našeho finančního problému a je pak velmi obtížné se z dluhové pasti dostat.

Ve skutečnosti je složené úročení nástroj. Velmi silný nástroj. Jestli dobrý nebo špatný záleží na tom, jestli ho umíte používat. V případě složeného úroku strašně moc záleží na tom, na jaké straně jste. Pokud na straně věřitele, máte vyhráno. Pokud na straně dlužníka, tak máte docela problém.

Složené úročení

Pochopit složený úrok není nic těžkého a přitom jeho síla je obrovská. A věděl to i Albert Einstein, který prohlásil:

Složený úrok je osmý div světa. Kdo mu rozumí, vydělá na něm. Kdo ne, doplatí na něj.

Složená úroková míra je jako dvojitá čokoládová poleva pro Vaše úspory. Vyděláváte peníze nejen z peněz, které si uložíte, ale také z peněz, které jste již vydělali na úrocích. Získáváte tedy úroky z úroků. V tom tkví rozdíl mezi složeným úrokem a jednoduchým úrokem, kde je úrok vyplacen jen jednou a to na konci určitého období. Termínovaný vklad je typickým příkladem jednoduchého úroku v praxi.

Efekt složeného úročení

Pokud investujete 10 000 Kč při zhodnocení 5%, tak v případě jednoduchého úroku vyděláte po 5 letech 2 500 Kč (500 Kč za každý rok). Suma sumárum tak budete po 5 letech mít 12 500 Kč.

Pokud ale investujete 10 000 Kč při stejném zhodnocení, tak v případě měsíčního složeného úročení vyděláte po 5 letech 2 834 Kč. To kvůli tomu, že úroky se vyplácí každý měsíc a navyšují tak investovanou částku. Získáváte tak také úroky z úroků. Po 5 letech tak budete mít 12 834 Kč.

Rozdíl 334 Kč se na první pohled nezdá být příliš velkým, ovšem pokud bychom počítali s delším časovým obdobím než je 5 let, tak by se tento rozdíl začal rychle zvětšovat a zjistili bychom tak, že rozdíl mezi složeným úročením a jednoduchým úročením, je skutečně obrovský.