Posts Tagged ‘Akcie’

Dividendové akcie vs dluhopisy: Co je lepší?

Hodně konzervativních investorů má velkou oblibu v investovaní do aktiv, která přináší pravidelný fixní příjem. Takoví lidé vyhledávají především dividendové akcie a dluhopisy. Problém dluhopisů je ten, že i ty velmi, velmi dlouhodobé mají jen malý, jednociferný úrok. V tomto článku si řekneme pět důvodů, proč dividendové akcie jsou lepším aktivem nežli dluhopisy neboli bondy.

1. Když vzrostou úrokové sazby, ceny dluhopisů klesají.

Dluhopisy a to zejména ty dlouhodobé (10 a více let) jsou citlivé na pohyby a změny úrokových sazeb. Pokud máte například dluhopisy na 20 let s úrokem 3% a úrokové sazby vzrostou na 4%, bude hodnota Vašich dluhopisů výrazně klesat. To se děje proto, že ceny dluhopisů zhruba odpovídají výnosům na aktuálně vydaných cenných papírech.

Dividendové akcie jsou rostoucími úrokovými sazbami pravděpodobně ovlivněny stejně. Nicméně tento efekt zde bude obecně menší než u dluhopisů. To je proto, že dividendové akcie jsou v první řadě akcie (ovlivněny mnoha faktory), ne bondy a také proto, že vydávající společnost může (ale samozřejmě nemusí) zvýšit vyplácení dividend s cílem podpořit růst cen akcií.

Jak by řekl klasik – v prostředí rostoucích úrokových sazeb ceny dividendových akcií mohou klesnout, ale ceny dluhopisů klesnou.

2. Dlouhodobé dluhopisy se chovají více jako akcie než jako investice s pevným výnosem.

Dluhopisy se splatností delší než 10 let se mohou chovat spíše jako akcie než jako bondy. Důvodem jsou změny úrokových sazeb, viz bod 1. To nemusí být problém, pokud jste plně pochopili jejich potenciál a očekáváte, že úrokové sazby v blízké budoucnosti klesnou (čímž vzroste cena bondů). To může být skvělá symbióza cenového zhodnocení a stálého příjmu z úroků. Je v pořádku kupovat dluhopisy, které se chovají jako akcie jestli je to to, co očekávám. Ale pro většinu lidí, kteří chtějí investovat do něčeho, co se chová jako akcie, je mnohem lepší investovat do samotných akcií jako takových.

3. Výnosy a kvalita investice jdou proti sobě (nepřímá úměra).

Další komplikací u dluhopisů je fakt, že výnos a kvalita se pohybují v opačných směrech. Při hledání vyššího zhodnocení budete asi přirozeně tíhnout k těm společnostem a státům, které nabízí nejvyšší výnosy. Obvykle jsou to ale ty nejméně kvalitní. V extrémním případě můžete investovat do rizikových dluhopisů (ačkoliv nikdo nebude rád, když jim tak budete říkat), u kterých je vysoké riziko defaultu nebo bankrotu a tím pádem nesplacení dluhopisu.

To se dividendových akcií netýká. Ve skutečnosti to může být přesně naopak – nejkvalitnější společnosti (tedy ty nejprofitabilnější) si mohou dovolit platit vysoký dividendový výnos. Jsou to nejvíce ziskové společnosti s dlouhou historií a obvyklé vrací velkou část svého zisku svým akcionářům (prostřednictvím dividend samozřejmě).

4. Dividendové akci nabízejí potenciální cenové zhodnocení

Bondy mohou nabídnout cenové zhodnocení v případě, že se úrokové sazby propadnou. To ale není jejich hlavní úkol. Dividendové akcie se vyznačují tím, že mají vysoké % zhodnocení (úrokového) tak i potenciální cenové zhodnocení. Konec konců je to právě cenové zhodnocení, co lidi táhne k akciím nejčastěji.

V případě dluhopisů je cenové ocenění něco jako nečekaný dárek. Pokud jde o akcie, tam je cenové zhodnocení něčím, co od nich automaticky očekáváte.

5. Dividendy se mohou zvýšit, sazby dluhopisů se nezvyšují.

Když si kupujeme dluhopis, kupujeme si vlastně kus právního kontraktu. Tento kontrakt ošetřuje všechny podmínky dluhopisu. Jak už název napovídá, dluhopisy jsou vlastně nástrojem pro svého vydavatele, jak využít své důvěryhodnosti a dostat se tak k financím. Při vydávání bondů je jasně stanovená jejich úroková sazba a ta se nemění.

To se může hodit v případě, že klesnou celkové úrokové sazby, protože budete nadále dostávat stejné peníze i když ceny obecně klesnou. Ovšem v případě, že inflace stoupne, jejich návratnost klesne protože ceny obecně budou vyšší ale vy budete dostávat stále stejné peníze.

Dividendové akcie vždy nesou potenciál ke zvýšení výše dividend. Vlastně úspěšné společnosti mají zvyšování dividend ve střednědobém a dlouhodobém horizontu jaksi ve své firmní DNA a berou ji jako samozřejmost.

Uvažovali jste někdy o využití dividendových akcií ve svém portfoliu?

Psychika investora: panika vs příležitost

Když vidíte několik dnů prudce padat tituly, jejichž akcie vlastníte, může být lákavé se přidat k davu a taktéž se jich začít zbavovat. Nicméně tohle prodávání v záchvatu paniky Vám může v budoucnu přinést velké problémy. Uvědomte si, že jedním z největších faktorů Vašeho investorského života je Vaše myšlení. Necháte oblak strachu aby ovlivnil Vaše finanční rozhodování, intuici? Pokud ano, tak Vaše investorská kariéra nemá zrovna růžové vyhlídky…

Nepanikařte!

Jednou z nejhorších věcí, kterou v době, kdy trh prochází divočejší volatilitou můžete udělat, je panikařit. Pokud máte investiční plán, držte se ho a to zejména v případě, že máte pár desítek let před sebou na jeho uskutečnění. Pokud máte kvalitní dlouhodobý investiční plán, je pravděpodobné, že Vám v dlouhodobém horizontu přinese kýžené ovoce. Krátkodobé výkyvy mohou na grafu vypadat pěkně zubatě a být velice volatilní. Nicméně pokud se podíváte na vývoj trh v období desítek let, zjistíte, že věci mají tendenci se vyhladit. Malé výkyvy zmizí, respektive jsou tak krátkodobé, že nejsou vidět. Dlouhodobě je zde mnohem menší volatilita. To je dobrá zpráva pro Váš dlouhodobý investiční plán. Nedopusťte, aby Vám strach zabránil v dosažení konečného finančního a investičního cíle, na jehož dosažení se tolik těšíte.

Na druhou stranu je to ideální příležitost znovuzhodnotit své portfolio, znovu zanalyzovat své pozice a diagnostikovat určité nedostatky ve Vašem portfoliu nebo alokaci aktiv. Každopádně to není čas na to, vše od základů překopat jenom proto, že se bojíte.

Hledejte příležitosti

Nyní může být dobrý čas na to, hledat nové příležitosti. Vyhledávejte levné akcie, které jsou podle Vás podhodnocené. Začínající investoři mohou investovat do indexů investic, které mají trochu menší riziko než individuální investice.

Pokud jste trochu pokročilejší investor, můžete se podívat po jiných příležitostech. Může to být dobrý čas pro nákup drahých kovů předtím, než porostou raketově nahoru (ideální případ). Příležitost lze spatřit i v měnových spekulacích. Časy, kdy je realitní trh dole lze využít k nákupu levných nemovitostí, které nějakou dobu podržíte a v době vzestupu výhodně prodáte.

Závěr je jednoduchý. Místo nekonečného láteření na to, jak špatná situace je, raději zachovejte chladnou mysl, racionálně zhodnoťte své portfolio a hlavně, hlavně vyhledávejte nové příležitosti.

5 vlastností milionářů

Asi nebudu daleko od pravdy, když napíšu, že většina z nás by asi chtěla být milionářem/milionářkou. Nicméně tento cíl se nám může občas zdát docela vzdálený. Nemusíte se narodit bohatí nebo bohatství zdědit, abyste se stali milionářem. Pokud máte ty správné vlastnosti, můžete se k velkému jmění dopracovat. V tomto článku se podíváme na to, jaké vlastnosti jsou typické pro velmi bohaté lidi.

Střídmost, skromnost

Ne všichni milionáři jsou skromní. Nicméně mnoho z těch, kteří se ke svým velkým penězům dostali vlastním úsilím, praktikují nějakou formu skromnosti. Dokonce i miliardáři jako třeba Warren Buffett mají jisté skromné návyky. Skromnost je hledání způsobů, jak za své peníze dostat co nejvíc. To nemusí vždy znamenat získávání věcí a služeb co možná nejlevněji, je to spíše skutečně o té nejlepší hodnotě. A to je rozdíl. Také to znamená, že neutrácíte finance za věci, které nepotřebujete a nechcete. Skromný například není ten, kdo si koupí zbrusu nové auto za milion jenom proto, aby sousedi čuměli. Osvojování si skromných návyků Vám pomůže ušetřit více peněz do budoucna.

Snaha dělat chytré a dobré investice

Většina milionářů ví, že aby peníze vydělali, musí je napřed utratit. Milionáři rozumí efektu složeného úročení. Studují a přemýšlí, jak chytře investovat. Například o sebe dobře pečují a starají se o své zdraví, čímž předchází nemocem, které jsou nejenže krajně nepříjemné, ale obvykle znamenají také neschopnost pracovat (na svém businessu) nebo dokonce drahé operace. Investují také do dobrého vzdělání. Obecně lze říci, že investice do vzdělání má v dlouhodobém horizontu obří návratnost. Pod pojmem vzdělání si nemusíte nutně představovat vysokou školu. Mohou to být také různé kurzy, semináře, konference, přednášky, školení atd. Milionáři se často snaží hledat a nakupovat akcie firem, o kterých si myslí, že se jim bude do budoucna dařit lépe a oni tak vydělají. Bohatí zkrátka dělají dobré investice s ohledem na své aktuální možnosti.

Soustředění a disciplína

Pokud se chcete stát milionářem tak je dobré vědět, co chcete a mít dost disciplíny a odhodlání jít si za svým a dosáhnout toho. Když si nastavíte cíl, zaměřte se na něj a jděte po něm! To znamená, že se nemáte nechat rozptylovat nesmysly a nepodstatnými záležitostmi. Občas to není legrace, ale bohatí lidé to zvládají.

Optimismus

Ze svých několika rozhovorů s velmi majetnými lidmi jsem si všiml, že zejména milionáři, kteří se ke svému bohatství dopracovali vlastním úsilím, jsou optimisté a čiší z nich jakási radost ze života, joie de vivre. Milionáři vědí, že když se něco pokazí, je třeba na tom najít i světlou stránku, poučit se z chyb a jít dál. Navíc vědí, jak si užívat života. Mnoho (ne všichni!) milionářů ví, že život není jen o hromadění majetku a pracování 14 hodin denně 7 dní v týdnu, ale že je i o trávení času s rodinou, dobrém jídle, uvolnění a odpočinku.

Ochota ušpinit si ruce

Lidé, kteří vlastní prací přišli k velkému majetku se často vyznačují něčím, čemu se říká tah na branku. Zkrátka když je třeba něco udělat tak si jednoduše vyhrnou rukávy a pustí se do toho. Nebojí se práce a jsou ochotni tvrdě pracovat když je to potřeba a má to smysl. Milionáři také přijímají odpovědnost za svůj aktuální finanční stav a osud a z případného neúspěchu neviní druhé. Na místo toho hledají jiný způsob, jak dosáhnout úspěchu.